免费问答

(1)假设股票价格上升的概率为p1，下降的概率为p2。因为此处价格走势是一个二叉树，所以可知p1+p2=1。且p1=p2，即风险中性概率为0.5。 (2)由题可知，当股票价格上升20%时，股票价格为$52*1.2=$62.4；当股票价格下降20%时，股票价格为$52*0.8=$41.6。那么，如果股票在未来一年价格上升，而期权在未来一年期满时，期权买方能够以$52的价格买入股票，并无损失，因为此时股票价格为$62.4，如果股票价格下降，而期权在未来一年期满时，期权买方可以以$52的价格买入股票，此时期权买方可以获得$58.4-$52=$6.4的收益。 因此，该欧式看跌期权的价值为$3.2，计算公式为：Price=p1*(e0.05-1.2*50)+p2*(e0.05-0.8*50)=$0.5*(1.0513-1.2*50)+0.5*(1.0513-0.8*50)=$3.2 拓展知识：欧式看跌期权和美式看跌期权有什么区别？ 欧式看跌期权和美式看跌期权的主要区别在于权利的实施方式不同。欧式看跌期权是通过在到期日当天才可以实施的期权，也就是期权的拥有者只能在到期日当天才能决定是否实施期权，而美式看跌期权是随时可以实施的期权，也就是期权的拥有者可以在约定的期限内任何时候都可以实施期权。