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现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory,简称MPT）是由美国经济学家哈耶克（Harry Markowitz）于50年代初提出的一个金融学理论，它的基本思想是，通过合理的资产分配，使投资者个人投资组合的整体风险和报酬获得最佳平衡，从而获得最高报酬。即在一定的风险水平下，尽可能多地获得投资回报，或者在保证一定回报的情况下，尽可能降低风险。它是当今建立投资组合的基本理论和方法，对做股票、债券、期货、商品和外汇等投资有着重要的意义。 MPT假设投资者都关心的是自己的期望收益及承受的风险，忽视他们的其他投资偏好，把投资行为看作一种形式的博弈，即投资者想要尽可能多地获得投资回报，但也要尽可能少地承担风险，整体投资风险水平由每种资产单独的风险和资产之间的可能相关性组成。因此，MPT的最佳策略是选择合理的资产组合，使整体投资风险降低到最小，同时在相同的风险水平下，期望投资收益最大化，从而使投资者更容易把控投资风险，而且更容易获得高收益。 拓展知识：现代投资组合理论借鉴了游戏理论在投资活动中的应用，该理论提出了双方可以在一定约束条件下达成双赢局面的观点，强调投资者追求极小风险与较大投资收益的必要性。在实践中，许多风险降低的投资组合设计方案与现代投资组合理论有关，如配置投资组合，均摊投资组合，夏普比率，绝对收益投资组合等；另外，量化投资模型的构建也与现代投资组合理论有关。