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资本资产定价模型（CAPM）是用于估计股票的绝对收益率的理论模型。它假设投资者的最佳投资投机策略是投资组合与整个市场组合完全放任，这样投资者将不会受到任何基于风险的报酬加折扣。随着股票价格变动，CAPM还假设投资者获得一种风险报酬，其值等于未来期望收益率减去国家标准利率的乘数，这个乘数被称为beta。CAPM的假设是投资者将有一个单一的预期收益，即整体市场的预期收益，以及一个额外的风险溢价，即beta报酬，这个报酬仅取决于股票的beta倍数。然而，由于CAPM假设受到很多争议，它可能无法准确反映资产价格。 拓展知识：考虑到投资者所面临的那些瑕疵，诸如投资者可能不知道或不能准确地识别投资组合中每只股票的beta，以及政府政策可能会影响投资者的预期收益，因此出现了许多替代CAPM的模型，如多因子定价模型、投机风险模型等。