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股票目前的市价为20元,若该股票1个月后和2个月后每股将分别派发红利1元和0.8元,利率期限结构平坦。无风险连续复利年利率为5%,市场上该股票的3个月远期价格为23元,是否存在套利空间?若有,应如何进行套利?

84784985| 提问时间:2023 01/31 17:38
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李老师2
金牌答疑老师
职称:中级会计师,初级会计师,CMA
存在套利空间。因为市场上该股票的3个月远期价格为23元,而该股票1个月后和2个月后每股将分别派发红利1元和0.8元,相当于该股票3个月后的市场价格应大于23元,而现在市场价格只有20元,存在买入该股票并等待红利派发收益甚至比持有现金多的套利机会。 此外,若投资者拥有稳定的资金话,也可以通过短期的买入和卖出,获取收益。比如投资者在同期投资者获得红利之前,通过买入该股票后一段时间内的价格上涨获取收益;而在投资者获得期权后,可以在波动性较小的时候,先获得红利现金,然后将股票卖出,获得差价收益。
2023 01/31 17:44
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