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您好！以例题说明 ABC公司20×1年2月1日用溢价购买一张面额为1000元的债券，买价1105元，其票面利率为8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期。该公司持有该债券至到期日，计算其到期收益率。 根据计算公式：购买价格=每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数得： 1105=80×（p/A，i，5）+1000（p/F，i，5） 通过前面试算已知，i=8%时等式右方为1000元，小于1105，面值小于债券价格，属于溢价购买，可判断收益率低于票面利率8%，降低折现率进一步试算，  用i=6%试得： 80×（p/A，6%，5）+1000（p/F，6%，5）=80×4.212+1000×0.747=336.96+747=1083.96（元） 由于折现结果仍小于1105，还应进一步降低折现率，用i=4%试算得： 80×（p/A，4%，5）+1000（p/F，4%，5）=80×4.452+1000×0.822=356.16+822=1178.16（元）　 折现结果高于1105，可以判断，收益率高于4%。用插值法计算近似值，下面的公式要求折现率和购买价格一一对应：如图