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基本金融衍生工具主要包括哪几种类型?各个衍生工具风险规避的特点是什么?

84784948| 提问时间:2023 03/16 22:08
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薇老师
金牌答疑老师
职称:中级会计师,初级会计师
你好,金融基本衍生工具主要包括远期、期货、期权和互换四种。 1.远期(Forward)。远期是最简单的金融衍生工具之一,是指买卖双方约定在未来某一时期按确定的价格购买或出售某种资产的协议远期类金融衍生工具是以远期工具为核心变化、合成的一系列衍生产品,一般包括商品远期交易、远期外汇交易、远期利率协定等。 2.期货(Futures)。所谓期货合约,实际上是由交易所统一设计推出,并在交易所内集中交易的、标准化的远期交货合同。和远期合约相比,它最大的特点就是每张合约所包含的内容都是标准化的。由于合约交易集中在交易所进行,合约的履行由交易所保证,所以期货交易很好地弥补了远期交易的不足。期货交易一般包含商品期货、外汇期货、股票价格指数期货等交易品种。 3.期权(OPtion)。期权是在未来某时期按协议价格买卖金融工具的权利而非义务。期权有买权(Call OPtion,也称看涨期权)和卖权(Put OPtion,也称看跌期权)之分。买权(卖权)是指在约定的未来时间内按协定价格购买(出售)若干标准单位资产的权利。期权合同的买方为了取得这一权利要付出一定的代价,即期权的价格(Premium)。期权合同还有欧式和美式之分。欧式期权的买方只能在到期日行使合同,而美式期权可以在合同到期前的任何一天行使合同。 4.互换(Swap)。互换合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。较为常见的互换类衍生产品是利率互换和货币互换。互换合约中规定的交换货币是同种货币,则为利率互换;是异种货币,则为货币互换。
2023 03/16 22:21
薇老师
2023 03/16 22:35
金融衍生工具特点: 1.杠杆性:金融衍生工具交易通常无需支付相关资产的全部价值,而只需要缴存一定比例的押金和保证金,便可得到相关资产的管理权。待到交易日所确定的到期日,对己交易的金融衍生工具进行反向交易,并进行差额结算。在实务交割的条件下,即可得到原生性金融商品。金融衍生工具的杠杆性决定其价值由作为标的的基本金融工具衍生形成。 2.高风险性:对于金融衍生工具来说,至少存在价格风险、汇率风险、价格风险、流动性风险和法律风险等。金融衍生工具由于品种繁多,随时可以根据客户的要求进行设计,希望达到保值避险的目的,但一旦在市场上难以转让,其流动性风险极大。 3.虚拟性:金融衍生工具所得的收入并非来自相应的原生性金融商品的增值,而是得益于这些商品的价格变化,由于这些商品价格有时具有虚拟性,故此更易使金融衍生工具具有虚拟性。其交易获利过程是通过简单而又复杂的持有和适时的抛出,其价值增值过程脱离了实物运动。 4.阶段性:在当前企业之间实物交换日趋复杂多样,而市场的波动性,有可能因汇率或是价格等市场因素使得企业经营利润为零或是亏损,因而形成金融衍生工具,现阶段金融衍生工具主要是:期货、远期、期权、掉期。随着市场发展还将产生新的金融衍生工具。 金融衍生工具的基本职能在于锁定价格波动,进行风险控制。但若控制不当,将可能加剧风险程度。 金融衍生工具可以规避利率和汇率风险,也可以追逐利润进行投机。
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