甲公司股票当前价格 60 元，以该股票为标的资产的看涨期权执行价格为 65 元，每份看涨期权可以买入 1 份股票。预计未来甲公司股价或者上涨 20 元，或者下跌 10 元。下列投资组合中，可复制 1 份多头该看涨期权投资效果的是( )。 A.购入 0.5 份甲公司股票，同时借入必要的款项 B.购入 2 份甲公司股票，同时借入必要的款项 C.购入 0.5 份甲公司股票，同时贷出必要的款项 D.购入 2 份甲公司股票，同时贷出必要的款项_CPA

问题已解决

甲公司股票当前价格 60 元，以该股票为标的资产的看涨期权执行价格为 65 元，每份看涨期权可以买入 1 份股票。预计未来甲公司股价或者上涨 20 元，或者下跌 10 元。下列投资组合中，可复制 1 份多头该看涨期权投资效果的是( )。 A.购入 0.5 份甲公司股票，同时借入必要的款项 B.购入 2 份甲公司股票，同时借入必要的款项 C.购入 0.5 份甲公司股票，同时贷出必要的款项 D.购入 2 份甲公司股票，同时贷出必要的款项

84785028| 提问时间：2023 04/10 22:08

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小锁老师

金牌答疑老师

职称：注册会计师,税务师

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您好，你这个是单选是吧

2023 04/10 22:08

84785028

2023 04/10 22:17

单选题，要有过程哦

小锁老师

2023 04/10 22:19

（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）