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一、偿债能力分析： 短期偿债能力分析： 流动比率：流动资产/流动负债 普通比值：2 过高的流动比率表明企业的应收账款或者存货过多，存在这收款和滞销的风险。 速动比率：速动资产/流动负债 普通比值：1 速动资产=流动资产 - 存货 指标的可信度决定于应收账款的变现能力 现金流动负债比率：年经营活动现金净流量/年末流动负债(收付实现制) 长期偿债能力分析： 资产负债率：负债总额/资产总额 资本结构中，所有者权益越高，越有助于企业度过业务量下滑的难关，而这种下滑可能会迫使财务杠杆系数搞的其他企业破产。 权益乘数：所有者权益/资产总额 乘数越大的企业，表明所有者权益所占企业资产比重越小，企业面临的财务风险也越大。 利息保障倍数：息税前利润/利息支出 反映了活力能力对偿还到期债务的保证程度，是企业举债经营的前提依据 二、营运能力分析 存货周转率：销售成本/平均存货 平均存货=(年初存货+年末存货)/2 存货周转天数=360/存货周转率 应收账款周转率：销售收入净额(主营业务收入)/平均应收账款余额 销售收入净额=销售收入—销售折扣和折让 平均应收账款余额=(年初应收账款+年末应收账款)/2 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 季节性经营因素，大量的分期付款，大幅度使用现金结算，年末销售幅度变动，大这4个因素会对该率产生关键性影响 流动资产周转率：销售收入净额/平均流动资产总额 流动资产周转天数=360/流动资产周转率 固定资产周转率：销售收入净额/固定资产平均净值 较高的固定资产周转率表明企业的固定资产利用充分，投资的当，结构合理。反之，表明企业的固定资产利用不充分，营运你能力不强。由于固定资产折旧的存在，使得资产的账面价值和市值差别大，导致该指标的有用性大大降低。 总资产周转率：销售收入净额/平均资产总额 受到存货周转率，应收账款周转率，流动资产周转率，固定资产周转率等指标的影响。该比率高，表明资产的使用效率高。 三、获利能力分析 总资产报酬率：(利润总额+利息支出)/平均资产总额 一般而言，该指标越高，表明企业的资产利用效益好。 股东权益报酬率：净利润/股东权益平均占用额 评价企业经营效益的核心指标 销售利润率：销售利润/销售收入净额 评价企业经济效益的主要指标。其反映了企业以较低的成本或者较高的价格提供产品和劳务的能力，是基于销售收入而言的，所以不能根据该指标直接判断企业的盈利能力。 每股收益：(净利润—优先股股利)/发行在外的普通股股数 企业管理水平、盈利能力的“显示器”。 每股净资产：年末股东权益(扣除优先股权益)/年末发行在外的普通股股数 不能反映净资产的变现价值，也不能反映净资产的产出能力。 市盈率：普通股每股市价/普通股每股收益 反映投资者对每元净利润所愿意支付的价格 股利回报率：普通股每股现金股利/普通股每股价格 股票持有人的收益来源有二：取得股利和股价上涨收益。该指标适用于非上市公司的少数股权。 股利支付率：普通股每股股利/普通股每股收益 反映公司的鼓励分配政策和支付股利的能力 股利保障倍数：1/股利支付率