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您好，当债券付息周期延长，到期时间越远，债务能力越强，因此债券发行价格越高。因为实际市场利率比票面利率低，而票面利率不会随着发行价格的增加而改变，因此价格和实际市场利率有差距，而这种差距就是折价，债券发行时的折价越大，债券价格就越高。 然而，当债券期限变长的时候，在以相同的票面利率条件下，由于到期本息值会延迟，因此，经过贴现后的现值就越来越小，债券发行价格也会下降，从而导致债券价值下降。因此，付息周期延长会导致债券价值上升，而期限变长会导致债券价值下降。

票面利小于实际利率，时间越长，期限越长，价值会降低啊，投资人越来越不划算啊

您好，期限长是价值低，这是D项 付息周期延长理解本是半年付息现在一年付息一次。i＝（1＋r/m）m－1所以，当一年多次计息时，实际年利率高于名义年利率，反过来说少次计息实际利率小于名义利率。利率下降，折现率变小，折现值变大。 期限变长是本来是半年到期，现在1年到期，折现时间变长，价值下降。