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老师,这两道题计算标准差公式不一样。区别是什么?不是说当组合有无风险投资时,计算标准差用风险投资标准差×投资比例吗?

84784977| 提问时间:2023 12/06 19:00
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雪儿老师
金牌答疑老师
职称:中级会计师,初级会计师
同学,你说的是对的。哪里有问题呢,第一个是含有无风险投资,第二个都是有风险的组合
2023 12/06 19:07
84784977
2023 12/06 19:30
标题写着无风险报酬率2%,那不是一个是有风险和一个没有风险的意思吗
雪儿老师
2023 12/06 19:56
后面的无风险报酬率是为了求组合的报酬率。这个组合是2种有风险的股票,适用证券市场线。而第一个是自由资金。适用资本市场线。
84784977
2023 12/06 20:23
那怎么看得出第二种全部都是有风险的投资呢,证券市场线和资本市场线的区别又是什么呢
雪儿老师
2023 12/06 20:36
第二种的组合是股票,股票都是有风险的。第一种的组合是有自由资金,自由资金是无风险的。
雪儿老师
2023 12/06 20:40
资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系;“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系。所以,二者适用范围不同,资本市场线揭示了有效组合的收益风险关系,只适用于投资组合,而且必须是适用于有效组合。而证券市场线揭示了任意证券或组合的收益风险的关系,既适用于单个证券,也适用于投资组合;既适用于有效组合,也适用于无效组合。 这一块可以结合书中的图形记一下,是考试重点。
84784977
2023 12/06 21:13
第一种没写着自由资金啊,是自有吧
雪儿老师
2023 12/06 21:20
嗯,自有。不好意思写错了。自有资金是没有风险的。
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