A公司的股票现行市价为40元/股，有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为40元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升40%，或者下降30%，无风险报价年利率为6%，假设股票不派发股利。则当前时点期权价值为（　　）元。_CPA

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A公司的股票现行市价为40元/股，有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为40元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升40%，或者下降30%，无风险报价年利率为6%，假设股票不派发股利。则当前时点期权价值为（　　）元。

84784974| 提问时间：2023 12/22 11:09

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泽华老师

金牌答疑老师

职称：中级会计师,初级会计师

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同学你好，为你逐步解答：上行股价＝现行股价× 上行乘数＝40×（1＋40%）＝56（元）下行股价＝现行股价× 下行乘数＝40×（1－30%）＝28（元）股价上行时期权到期日价值＝Max（上行股价－执行价格，0）＝Max（56-40，0）＝16（元）股价下行时期权到期日价值＝Max（0，下行股价－执行价格）＝Max（0，28-40）＝0（元）

2023 12/22 11:20

泽华老师

2023 12/22 11:24

套期保值比率＝期权价值变化/股价变化＝（16－0）/（56-28）＝0.5714 借款数额＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时期权到期日价值）/（1＋r）本体不涉及。购买股票支出＝套期保值比率×股票现价＝0.5714×40＝22.856（元）投资组合的成本（期权价值）＝购买股票支出－借款数额＝228.856（元