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问题已解决
假定资本资产定价模型成立,无风险收益率为5%,市场平均风险收益率为4%。证券市场上有AB两只股票以及由AB两只股票的利用,乙下:(1)A股票的贝塔系数0.5B股票的必要收益率为11%。(2)甲投资组合中,AB两只股票的投资比例分别为60%和40% ;乙投资组合的必要收益率为10.4 %。要求:(1)计算A股票的必要收益率。(2)计算B股票的贝塔系数。(3)计算甲投资组合的贝塔系数,风险收益率和必要收益率。(4)计算乙投资组合中,AB两只股票的投资比例。(5)分别说明AB两只股票B系数代表的含义并比较其风险大小。(6)当进行对A股票本身做出投资决策时能否可以只用必要收益率做出决策,如果不能,请说明应当用什么指标A股票本身。列出详细计算过程和公式
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您好，我来做这个题目
01/05 10:37
一休哥哥老师 
01/05 10:40
您的题目：
无风险收益率为5%,
市场平均风险收益率为4%
（1）计算A股票的必要收益率
4%+5%*0.5=6.5%
一休哥哥老师
01/05 10:41
2)计算B股票的贝塔系数。
4%+5%*贝塔=11%
β=1.4
一休哥哥老师
01/05 10:42
3)计算甲投资组合的贝塔系数,风险收益率和必要收益率。
组合的贝塔系数
=60%*0.5+40%*1.4
=0.86
一休哥哥老师
01/05 10:43
风险收益率=0.86*5%=4.3%
必要收益率=5%+4.3%=9.3%
一休哥哥老师
01/05 10:47
(4)计算乙投资组合中,AB两只股票的投资比例
我们列出来方程式:
5%+4%*组合β=10.4 %
那么组合β=1.35
A比例X
B投资比例Y
X+Y=100%
0.5X+1.4Y=1.35
y=94.44%
X=5.56%
一休哥哥老师
01/05 10:49
(5)
A:
β>1，说明该资产的系统风险程度大于整个市场组合的风险
B:
β<1，说明该资产的系统风险程度小于整个市场组合的风险
一休哥哥老师
01/05 10:51
上面把A和B 说反了
B中:
β>1，说明该资产的系统风险程度大于整个市场组合的风险
A中:
β<1，说明该资产的系统风险程度小于整个市场组合的风险
说明A的风险更小
一休哥哥老师
01/05 10:54
(6)当进行对A股票本身做出投资决策时
不只用必要收益率做出决策
还用净现值做出决策 您看下面图片
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