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这里的检验方法指的是什么意思?
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01/28 04:59
廖君老师
01/28 05:18
您好,这就是一些概念的东西,理解一下含义就可以,不用考这个具体内容
弱式有效资本市场检验方法主要有两种方法,分别是随机游走、过滤检验这两种方法。
其中强式有效资本市场检验方法为内幕人交易:内幕者交易的收益率,不可能始终跑赢整个市场。
而半强式有效资本市场检验方法则是事件研究和投资基金表现研究这两种方法。
弱式有效市场是指:如果资本市场中证券的价格完全包含并反映其历史价格信息,那么资本市场将是“弱有效”的,或者说满足“弱有效”。
1、随机游走:当天的收益率序列与前N天的收益率序列不相关(股票价格是随机漫步)。
2、过滤检验:使用过滤规则交易的收益率,不能持续超过“简单购买/持有”策略的收益率。
3、事件研究:超常收益只与当天披露的事件有关,与此前此后披露的事件不相关。
4、投资基金表现研究:投资基金的平均业绩,不可能持续超过市场整体的收益率。
5内幕人交易:内幕者交易的收益率,不可能持续超过市场整体的收益率。