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资本市场线的斜截式方程:Ri=Rf➕(Rm-Rf)/δm✖️δi,那么Rm表示市场组合收益率,δm怎么就表示无风险标准差呢?他俩的下标字母一样啊。

84785041| 提问时间:02/28 17:49
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易 老师
金牌答疑老师
职称:中级会计师,税务师,审计师
资本市场线的斜截式方程中,Rm代表市场组合的预期收益率,表示市场作为一个整体所期望获得的平均回报。而δm则代表市场组合的系统风险,即市场组合收益率的标准差,它衡量了市场组合收益率的波动性和不确定性。两者下标相同但代表的含义不同,Rm关注收益水平,δm关注风险水平。
02/28 17:53
84785041
02/29 09:20
这两个字母都表示的市场组合的是吗?所以我写的δm表示无风险标准差是错的,应该是市场组合的标准差
易 老师
02/29 09:24
是的没错, 是这样的如果您是在做投资组合优化或者进行资本资产定价模型的计算,那么您可能需要用 δm 来表示市场组合的风险,而用 δf 来表示无风险资产的风险。
84785041
02/29 09:30
老师斜截式方程能不能麻烦您用中文代表的含义翻译出来列个公式啊?我好像都写错了
易 老师
02/29 11:26
资本市场线的斜截式方程是描述投资组合预期收益率与风险之间关系的公式。 用中文来说,这个方程可以表示为: 预期收益率(Ri) = 无风险收益率(Rf) + [(市场收益率(Rm) - 无风险收益率(Rf)) / 市场投资组合的标准差(σm)] × 投资组合i的标准差(σi) 其中: Ri 是投资组合i的预期收益率, Rf 是无风险收益率,通常使用国债的利率作为无风险利率的代表, Rm 是市场投资组合的预期收益率, σm 是市场投资组合的标准差,表示市场的风险, σi 是投资组合i的标准差,表示投资组合i的风险。 这个方程的含义是,投资组合的预期收益率由两部分组成:一部分是无风险收益率,另一部分是投资组合相对于市场的风险溢价。风险溢价是由投资组合的风险(用标准差衡量)和市场风险(也用标准差衡量)之间的比例来确定的。
84785041
02/29 11:30
非常感谢老师的详细解答,好评好评!!
易 老师
02/29 11:31
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