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老师好，这题选BD 我知道复制原理，借钱买股票，为什么二叉树模型是是构建多头股票+空头看涨期权的投资组合呢？ 怎么理解
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同学你好！
这个题目，可以这么理解
1）首先是，不是这样的组合，达不到套期保值的作用
2）其次是，假如投资者在购买这么一个组合时，期权的价值计算过程，是用一个固定公式去算，那么，
因此，为了把期权价值计算给它 模板化，就利用上述这个固定公式，相当于复制过来借用一下，把数字套进去直接计算，比方说，数学中， 我们知道 9*9=81. 我们并不知道怎么得出来，就是记住 了这么一个公式，然后，我们套用。可以举例说明
04/04 18:35
apple老师 
04/04 18:44
比方说：投资者买了这个组合
2024/4/5日。
SO=10
X=16
2024/5/5时，
ST=18时，买权人要行权，期权价值=18-16=2
此时，
18实际上就是，2024/5/5日 的股票价格
16就是2024/5/5日 的执行价格
二者之差=2024/5/5日 的期权价值。
所以，复制原理，就是把上面这个公式复制下来，套用计算所有的期权的价值
换个说法：
18是收入，就相当于借进来钱，现金流入
16是支出，就相当于还钱，是现金流出
差异=价值=现金流入-现金流出
这是我的一点见解，供你参考，
谢谢
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