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亲，参考以下理解下 比如未来2个月到期时可以10元/股（执行价X)购入股票， 股价未来要么上涨，要么下跌，上涨的时候是有价值的，下跌的时候价值为0 从现在时点到行权日，有至少2种以上可能的股价及其概率。 根据各种可能的股价算出期权行权的价值。 然后再根据概率算出期望，最后将未来期望值进行折现，得到期权当前的理论价格。 比如，股价涨到15元，期权内在价值=15-10=5，当然要考虑折现到现在时点 BS模型也是进行了复杂的运算后得出的期权价值公式 但是基于的最基本的公式就是： C=S0-PV(X) 期权价值=标的价格的现值-执行价格的现值 选项C 错误 扩张期权的价值就是第二期项目净现值 在此基础上，还考虑了概率，期望值，时间等因素， BS模型公式：C=S·N（d1）-X·exp（-r·T）·N（d2） D第二期项目选择权的成本，就是期权成本，类似于购买期权的权利金（成本） （当买方购买期权合约时，他们支付权利金以获得在未来的某个时间以特定价格购入标的资产的权利）