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1.构建股价树（stock price tree），即预测未来所有可能的股价路径。 2.计算每个节点上的期权收益（即到期时的期权价值）。 3.使用反向归纳法（backward induction）从期权到期日开始，逐步计算每个节点上的期权价值，直到当前时刻。 4.当前时刻的期权价值即为所求的看涨期权价格。 由于这是一个四期的模型，股价树将包含2^4 = 16个节点。但在这里，为了简化计算，我们不会详细列出所有节点，而是直接给出计算过程。 使用反向归纳法，从第四年（T=4）开始： 如果股价高于或等于执行价格，期权价值为股价减去执行价格（如果股价低于执行价格，则期权价值为0）。 然后，从T-1年开始，使用无风险利率对下一期的期权价值进行贴现，并取上涨和下跌两种情况的平均值作为当前节点的期权价值。