免费问答

为什么Rf降低，Rm也同样降低？

Rm的变动和Rf的变动，并不是等额变动的，为什么你说等额减少

市场风险溢价（Market Risk premium）指的是：投资者在面对不同风险的高低，且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下，因投资者对风险的承受度，影响其是否要冒风险获得较高的报酬，或是只接受已经确定的收益，放弃冒风险可能得到的较高报酬。 也可以说，已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差，即为风险溢价。 在市场其他条件不变的情况下 Rm变动，Rm-Rf这一块是等额的。

设Rf=3，β＝1.5，Rm＝6，计算得3+1.5×（6-3）=7.5，降低为Rf＝2，2+1.5×（6-2）=8 这个计算要考虑Rf变动。相应的Rm也会随之减少。

老师，你Rf减少了，Rm没减少，你这个式子不正说明了Rf减少了，计算结果资本成本增加了吗？那选项A就错了啊

选项A说的是无风险Rf降低，资本成本也降低，你计算的结果和我最开始假设的一样啊，Rf降低了，资本成本增加了

上面你说Rf降低，Rm也随之降低，且数额相同，Rm-Rf不变，有什么依据？为什么Rf降低Rm也降低且数额相同？

老师，你Rf减少了，Rm没减少，你这个式子不正说明了Rf减少了，计算结果资本成本增加了吗？那选项A就错了啊 这个例子说的是您举例的时候没有考虑Rm的变动

您给我截图的解释和这道题的解释不冲突，因为咱俩再说资本资产定价模型，他有几个前提 1.存在大量的投资者，投资者是价格的接受者，单个投资者的交易行为不会对证券价格造成影响。(2）所有投资者都在同一证券持有期内计划自己的投资行为。(3）投资者的投资范围仅限于公开金融市场上交易的资产。(4）投资者都是理性的，是风险厌恶者，他们追求投资资产组合标准差的最小化，也就是风险的最小化。，他们期望财富的效用达到最大化。(5）资本市场是无摩擦的，而且无信息成本，所有投资者均可同时获得信息。(6)一致性预期。即所有投资者的预期相同，所有投资者都能获得相同的信息，并且他们都按资产组合理论进行投资决策。 如果只是单纯的问是否同等额度增长，那肯定是不是的。

好深奥，我只是想考个中级，还是不考虑那么多，直接记住结果吧，Rf和资本成本同向变动，我记住了，谢谢老师的耐心解答。