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到期收益率就是必要报酬率吗

到期收益率不完全等同于必要报酬率，但两者有密切关系。 到期收益率是将债券持有到到期所能获得的收益率，它考虑了债券的当前价格、票面利息以及到期时的本金收回等因素。 必要报酬率是投资者对某项投资所要求的最低收益率，它反映了投资者对风险的承受程度和对投资回报的期望。 在某些情况下，如果债券的风险特征与市场整体情况相符，那么到期收益率可以近似看作是投资者对该债券的必要报酬率。但在实际中，由于不同投资者的风险偏好等因素不同，必要报酬率可能会与到期收益率存在差异。

不管折价还是溢价到期期限越长，获得的债券现金流越多，到期收益率越高。我理解的哪里有问题？？

这种理解存在一些不准确的地方。 虽然一般来说到期期限越长可能会获得更多的债券现金流，但到期收益率并不是简单地随着期限延长就必然越高。 到期收益率受到多种因素的综合影响，除了期限，还包括债券的票面利率、市场利率水平、债券的风险等。当市场利率发生变化时，不同期限债券的收益率变化情况并非完全一致，可能会出现期限较长的债券收益率反而较低的情况。而且，溢价或折价只是债券定价的一种表现形式，它与到期收益率之间的关系较为复杂，不能简单地认为期限长现金流多就一定导致到期收益率高。