例题：假定无风险利率为3%，市场组合的期望收益率是13%，标准差是23%。A股票的标准差为50%，但与市场不相关：B股票的标准差为50%，并且同市场的相关系数为0.65。请分别计算A股票、B股票的B值和期望收益率。老师计算过程可以具体一点嘛谢谢老师_实务

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例题：假定无风险利率为3%，市场组合的期望收益率是13%，标准差是23%。A股票的标准差为50%，但与市场不相关：B股票的标准差为50%，并且同市场的相关系数为0.65。请分别计算A股票、B股票的B值和期望收益率。老师计算过程可以具体一点嘛谢谢老师

84785034| 提问时间：07/26 11:25

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首先，计算 A 股票的β值和期望收益率。由于 A 股票与市场不相关，其相关系数为 0 ，所以 A 股票的β值 = 0 。根据资本资产定价模型（CAPM）：期望收益率 = 无风险利率 + β×（市场组合期望收益率 - 无风险利率） A 股票的期望收益率 = 3% + 0×(13% - 3%) = 3% 接下来，计算 B 股票的β值和期望收益率。 β值 = 股票与市场的相关系数×（股票标准差÷市场标准差）市场标准差 = 23% B 股票与市场的相关系数为 0.65 ，B 股票的标准差为 50% B 股票的β值 = 0.65×（50%÷23%）≈ 1.41 B 股票的期望收益率 = 3% + 1.41×(13% - 3%) = 3% + 1.41×10% = 3% + 14.1% = 17.1% 综上，A 股票的β值为 0 ，期望收益率为 3%；B 股票的β值约为 1.41 ，期望收益率为 17.1%

07/26 11:27