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内在价值影响因素有哪些?期权价值影响因素有哪些?
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速问速答期权的内在价值主要受标的资产现行市价和期权执行价格的影响。期权的内在价值是期权立即执行产生的经济价值,其大小取决于标的资产的市场价格与执行价格之间的关系。当标的资产的市场价格高于执行价格时,看涨期权的内在价值为标的资产市场价格减去执行价格;反之,如果标的资产的市场价格低于执行价格,看涨期权的内在价值为零。对于看跌期权,情况相反,当标的资产的市场价格低于执行价格时,看跌期权的内在价值为执行价格减去标的资产的市场价格;否则,其内在价值为零
08/23 18:46
小然老师
08/23 18:47
期权价值的影响因素则更为广泛,包括但不限于标的价格、行权价、合约到期期限、市场无风险利率、以及标的证券价格波动率。
标的价格:标的价格上涨,认购期权的价格上涨,认沽期权的价格下跌。
行权价:行权价越高,认购期权的价格越低,认沽期权的价格越高。
合约到期期限:到期期限越长,期权买方获利的可能性越大,期权卖方承担的风险也越大,因此期权价格越高。
市场无风险利率:市场无风险利率越高,认购期权的价格越高,认沽期权的价格越低。
标的证券价格波动率:标的证券价格的波动率越高,期权合约到期时成为实值期权的可能性就越高,因此相应合约具有更高的价格。
此外,期权的时间溢价,即期权购买方愿意支付超过内在价值的溢价,是寄希望于标的股票价格变化可以增加期权的价值。这种溢价也称为期权的时间价值,是标的股票价格未来不确定性而产生的“波动的价值”1