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内在价值影响因素有哪些?期权价值影响因素有哪些?

84784997| 提问时间:08/23 18:33
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小然老师
金牌答疑老师
职称:注册会计师,审计师
‌期权的内在价值主要受标的资产现行市价和期权执行价格的影响。‌期权的内在价值是期权立即执行产生的经济价值,其大小取决于标的资产的市场价格与执行价格之间的关系。当标的资产的市场价格高于执行价格时,看涨期权的内在价值为标的资产市场价格减去执行价格;反之,如果标的资产的市场价格低于执行价格,看涨期权的内在价值为零。对于看跌期权,情况相反,当标的资产的市场价格低于执行价格时,看跌期权的内在价值为执行价格减去标的资产的市场价格;否则,其内在价值为零‌
08/23 18:46
小然老师
08/23 18:47
‌期权价值的影响因素则更为广泛,包括但不限于标的价格、行权价、合约到期期限、市场无风险利率、以及标的证券价格波动率。‌ ‌标的价格‌:标的价格上涨,认购期权的价格上涨,认沽期权的价格下跌。 ‌行权价‌:行权价越高,认购期权的价格越低,认沽期权的价格越高。 ‌合约到期期限‌:到期期限越长,期权买方获利的可能性越大,期权卖方承担的风险也越大,因此期权价格越高。 ‌市场无风险利率‌:市场无风险利率越高,认购期权的价格越高,认沽期权的价格越低。 ‌标的证券价格波动率‌:标的证券价格的波动率越高,期权合约到期时成为实值期权的可能性就越高,因此相应合约具有更高的价格。 此外,期权的时间溢价,即期权购买方愿意支付超过内在价值的溢价,是寄希望于标的股票价格变化可以增加期权的价值。这种溢价也称为期权的时间价值,是标的股票价格未来不确定性而产生的“波动的价值”‌1
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