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老师，您先给我讲下负数风险是什么意思

您好，看公式，当相关系数是＜0时，两种证券报酬率的变动方向相反，即负相关（比如玩的时间与考试成绩）。 相关系数=-1时，一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例，即完全负相关（比如学习时间与非学习时间）。

老师您好，为什么当相关系数是＜0时，两种证券报酬率的变动方向相反

公式里怎么看出来

您好，我们知道相关系数是一个在[-1，1]这个区间内的数，是正相关、负相关还是不相关。 如果是正相关，就表示一个证券投资和另一个证券投资的收益是同方向的增长或减少，如果同时持有这两种证券，如果一种收益好，另一种也收益好，反之也是一样。 比如买过基金的同学就知道，如果两只基金的主要持仓股票都是相同，那么就这种组合的投资对风险的抵消效果就比较差，只有买持有不同股票的基金，分散风险的效果才会比较好，这种情况持有不同股票的基金之间的关系就是负相关或不相关的。 也就是说： 如果相关系数在0到1之间，就表明证券组合是正相关的，收益是同向变动的，这种组合抵消的风险就较少。越接近1，抵消的越少，最终趋于起不到任何抵消作用。 如果相关系数在-1到0之间，就表明证券组合是负相关的，收益是反向变动的，这种组合抵消的 展开

 如果相关系数在-1到0之间，就表明证券组合是负相关的，收益是反向变动的，这种组合抵消的 展开

老师您好，这最后一句话是啥意思

您好，如果相关系数在-1到0之间，就表明证券组合是负相关的，收益是反向变动的，这种组合抵消的风险就较多。越接近-1，抵消的越多，最终趋于最大限度的抵消风险。

比如A项目标准差2  B项目是-1，看上去抵消了风险，那如果A是-2，B是-1，这个角度怎么理解，就是同是负数

您好，标准差是方差的算术平方根,是一个非负数.算成负数就错了。

说错了，老师我大概理解了，您给我讲讲图片里那里公式的意思可以吗

您好，计算组合的标准差=(项目1比重的平方×项目1标准差的平方+ 项目2比重的平方×项目2标准差的平方+2× 项目1比重×项目1标准差× 项目2比重×项目2标准差×相关系数)^0.5。 当相关系数为1时，代入上面公式可得组合的标准差= 项目1比重×项目1标准差+ 项目2比重×项目2标准差(就是图片上括号里的公式)，也就是各项目的加权平均标准差。 当相关系数小于1大于-1时，组合的标准差一定小于各项目加权平均标准差(小于图片括号里的)， 当相关系数为-1时，组合的标准差=| 项目1比重×项目1标准差-项目2比重×项目2标准差｜

您好，| |是绝对值您应该知道，我手机上没有哪些符号，就用汉字描述了

嗯嗯老师您好，我还没有理解正相关负相关的意思，相关系数如果是0.5，是不是标准差就是平方数不能为负数，那这个时候的负数指的是什么

这个课件里说B是负数，这个负10%怎么理解，不是都应该大于0吗

您好，相关系数可能为负数，标准差不会是负的。

老师您好，比如A项目的标准差是2，那B项目的得是多少才会和系数-1挂上钩

负1的时候能不能举一个例子便于理解

您好，报酬可以是负的，标准差不会负。 相关系数=-1时，一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例，即完全负相关(比如a增长10%，b就减少10%或增长-10%)

就是现在说标准差的话怎么理解

比如a标准差10%，投资比例40%，b标准差25%，投资比例60%。当相关系数=-1时，组合方差最小， 此时组合方差=(0.4^2×10%^2+0.6^2×25%^2+2×0.4×10%×0.6×25%×-1)=（0.4*10%-0.6*25%）^2=1.21% 组合标准差=1.21%^0.5=11%

谢谢老师

不客气的，学习愉快