【例题26•计算分析题】假设A公司股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为40.5元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为0.5185,无风险报价利率每年为4%: 要求： (1)为保证年报酬率的标准差不变，计算利用两期二叉树模型时，股价的上行乘数和下行乘数； (2)利用两期二叉树模型确定看涨期权的价格。【答案】 (1)上行乘数u=e°√t =05185×√0.5=e03666=1.4428 请问t为什么是6个月在题目哪里看出来的？ _CPA

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【例题26•计算分析题】假设A公司股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为40.5元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为0.5185,无风险报价利率每年为4%: 要求： (1)为保证年报酬率的标准差不变，计算利用两期二叉树模型时，股价的上行乘数和下行乘数； (2)利用两期二叉树模型确定看涨期权的价格。【答案】 (1)上行乘数u=e°√t =05185×√0.5=e03666=1.4428 请问t为什么是6个月在题目哪里看出来的？