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其实这个就是分离交易的可转债，题目故意绕弯子了
2023 07/15 09:47
一休哥哥老师 
2023 07/15 09:48
认股权证总量=1010x20 =20200 (万份)
行权后可可以获得的股票数量=20200/2=10100 (万股)
那么行权价格
=5.05亿元/1.01亿股=5元
所以发行价格就是5元
一休哥哥老师
2023 07/15 09:58
题目搞的好像很难。迷惑我们的。
第一期这么算的，题目都告诉我们投资需求 (10亿元）是通过发行债券筹集的
1010*100-1000=100000万元=10亿元
一休哥哥老师
2023 07/15 09:59
公司发行分离交易可转换公司债券
的主要目标是分两阶段融通
第一期就是债券
第二期认股权证
一休哥哥老师
2023 07/15 10:01
股价太低的话，行权价高于股价。投资者就不行权，就没有达到发行认股权证筹资的目的了。
认股权证行权价要低于股价，这样投资者才会买股票。所以才是二次融资。
金融通
一休哥哥老师
2023 07/15 10:02
分离式可转债对上市公司而言,就是一次发行两次圈钱.
第一次就是发债的时候圈一次钱
第第二次是在权证行权时再圈一次钱
对投资者而言：
行使可分离交易可转债所附带的认股权时必须再缴股款；
普通的可转债在转换成股票时则不需要再缴纳股款
一休哥哥老师
2023 07/15 10:04
所以本题就是融资两次，一次10亿元，第二次5.05亿元。
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