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我看您描述，最大净损失应该是到期日价值或者是净收入概念，是吧？

您好！保护性看跌期权的最大净损失通常是由购买看跌期权的成本决定的，即支付的期权费用。

举个例子把 不明白

假设投资者购买了100股XYZ公司的股票，每股价格为100美元，总共花费了10,000美元。为了保护这笔投资，投资者同时购买了一份XYZ公司的看跌期权，该期权的执行价格为100美元，期权费用（即权利金）为每股5美元，总共花费500美元（5美元/股 * 100股）。 在这个例子中，保护性看跌期权的设置如下： ● 股票购买价格：100美元/股 ● 看跌期权执行价格：100美元/股 ● 看跌期权费用：5美元/股 ● 股票数量：100股 如果XYZ公司的股票价格在期权到期前下跌到50美元/股，投资者可以行使看跌期权，以100美元/股的价格卖出股票，而不是市场价格50美元/股。这样，尽管股票市值从10,000美元下降到5,000美元，但通过行使期权，投资者能够以10,000美元（100美元/股 * 100股）的价格卖出股票。 投资者的净损失将是购买看跌期权的成本，即500美元。这是因为即使股票价格下跌，看跌期权的价值上升，投资者仍然能够以执行价格卖出股票，从而避免了更大的损失。如果股票价格保持不变或上升，投资者保留了股票的升值潜力，但需要减去购买看跌期权的成本。