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你看这个，不是就和上面那个有冲突了么？

第二个题是根据给定的债务资本比重、债务税前资本成本、无风险报酬率、股票 β 系数、市场平均风险收益率和所得税税率，来计算加权平均资本成本。 第1个题是基于股票的 β 系数、平均风险股票报酬率和无风险利率，来计算权益市场风险溢价、股票的风险溢价和资本成本。 两者是不同的计算和分析情境，所依据的条件和计算目的不同，不存在冲突

没有包含吧？都说了是风险报酬率撒，而不是一般报酬率或者必要报酬率。所以按道理应该不用减吧？

如果明确说的是风险报酬率，那通常它反映的是因承担风险而预期获得的额外报酬。其计算和应用与一般报酬率、必要报酬率有所不同，具体是否需要进行某种减算操作，取决于具体的分析情境和所使用的模型或方法。

前面计算权益风险系数道理是一样的，我们现在先别看后面加权那一部分可以么。两个都是市场平均风险报酬率，为什么计算的时候一个减无风险报酬率，一个不减呢。

一般来说，如果两个都是用于计算权益风险系数，且都是市场平均风险报酬率，理论上应该遵循相同的计算原则。 如果出现一个减无风险报酬率而另一个不减的情况，可能是以下原因： 计算目的或背景不同：虽然都称为市场平均风险报酬率，但在不同的计算场景中，对其定义和使用方式有所差异。 数据来源或计算基础存在差异：这两个所谓的 “市场平均风险报酬率” 可能并非基于完全相同的条件和数据得出。