免费问答

1. 计算使用期内各年净现金流量： 年折旧额 = 100×(1 - 5%)÷5 = 19（万元）。 初始投资期（第 0 年和第 1 年）：净现金流量为 -100 万元（购置设备支出）和 0（建设期无其他现金流入流出）。 第 2 年：净现金流量为 -20 万元（垫支流动资金）。 第 3 年至第 6 年：每年的净现金流量 = 息税前利润 + 折旧 = 20 + 19 = 39 万元。 第 7 年：净现金流量 = 39 + 20（收回垫支的流动资金） = 59 万元。 2.计算该设备的静态投资回收期： 前两年累计现金流出 = 100 + 20 = 120 万元。 从第 3 年开始每年净现金流量为 39 万元。 120÷39 ≈ 3.08（年），加上建设期 2 年，静态投资回收期约为 5.08 年。 3.计算该投资项目的投资利润率： 年平均利润 = (20×5)÷5 = 20 万元。 投资总额 = 100 + 20 = 120 万元。 投资利润率 = 年平均利润 ÷ 投资总额 ×100% = 20÷120×100%≈16.67%。 4.计算其净现值： 首先计算各年现金流量的现值： 第 3 年至第 6 年每年现金流量现值 = 39×(P/A,10%,4)（P/A,10%,4 为年金现值系数，可查表得 3.1699）≈39×3.1699 = 123.6261 万元。 第 7 年现金流量现值 = 59×(P/F,10%,7)（P/F,10%,7 为复利现值系数，可查表得 0.5132）≈59×0.5132 = 30.2788 万元。 初始投资现值 = -100（第 0 年购置设备）-20×(P/F,10%,2)（第 2 年垫支流动资金，复利现值系数可查表得 0.8264）≈-100 - 20×0.8264 = -116.528 万元。 净现值 = 123.6261 + 30.2788 - 116.528 = 37.3769 万元。