设两因素定价模型对组合 A 适用，两种因素的因素组合期望收益率分别为 10% ，12% ，无风险利率为 6%，组合 A 对两种因素的敏感系数分别为 β1 = 0.7,β2 = 0.6 ，组合 A 当前收益率为 13%，问组合 A 当前价格是否合理？应当做何种操作？_实务

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设两因素定价模型对组合 A 适用，两种因素的因素组合期望收益率分别为 10% ，12% ，无风险利率为 6%，组合 A 对两种因素的敏感系数分别为 β1 = 0.7,β2 = 0.6 ，组合 A 当前收益率为 13%，问组合 A 当前价格是否合理？应当做何种操作？

m390340088| 提问时间：2024 12/10 15:48

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代入公式计算组合A的期望收益率： E(R A 6%+0.7×(10%−6%)+0.6×(12%−6%) )=6%+0.7×4%+0.6×6% )=6%+2.8%+3.6% =12.4% 由于组合A的当前收益率为13%，高于其期望收益率12.4%，因此组合A的当前价格是不合理的，存在高估。所以，投资者应当卖出组合A。

2024 12/10 16:42

m390340088