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2016年证券从业考试《证券市场基础知识》知识:存托凭证

来源: 正保会计网校 编辑: 2015/12/21 19:16:14 字体:

  为了帮助参加证券从业资格证考试的学员巩固知识,提高备考效果,正保会计网校为大家整理了证券从业资格证考试《证券市场基础知识》知识点,希望对广大考生有所帮助!

  存托凭证

  存托凭证简称DR,是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证首先由J.P 摩根首创。

  参与美国存托凭证(ADR )发行与交易的中介机构包括:

  1 、存券银行。首先,作为ADR 的发行人。其次,在交易中负责ADR 注册、过户等。第三,为持有者和发行人提供信息和咨询服务。

  2 、托管银行。存券银行在基础证券发行国家安排的银行,负责保管基础证券等。

  3 、中央存托公司。是美国的证券中央保管和清算机构。

  按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行,ADR 可分为:

  1 、无担保的存托凭证。基础证券发行人不参与发行。

  2 、有担保的存托凭证。基础证券发行人的承销商委托发行。

  有担保的分为一、二、三级公开募集存托凭证和私募存托凭证。级别越高,登记要求越高,吸引力越大。

  对发行人的优点:

  1 、市场容量大,筹资能力强。

  2 、避开直接发行股票与债券的法律要求,上市手续简单,发行成本低。

  3 、吸引投资者关注,增强上市公司曝光度,增加股票流动性。

  对投资者的优点:

  1 、以美元交易

  2 、须经美国证监会注册,有助于保障投资者利益。

  3 、上市公司发放股利是以美元支付。

  4 、不能投资非美国上市证券的,可以规避这些限制。

  美国存托凭证交易形式两种:1 、市场交易;2 、取消。

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