证券从业计算题怎么做？记住这些就够了！

证券从业资格考试在考核过程中会出现大量的计算题，很多朋友听到计算题就很惆怅，这么多计算题，到底该怎么办？不要担心，证券从业资格考试计算题是有相应的公式的，小编已经给大家准备好了，不清楚的宝宝随小编来看看吧！

现值类计算题

◆单利现值的计算公式：PV=FV÷(1+i×t)。

◆复利（利滚利）现值的计算公式：PV=FV/（1+i）n

复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。

其中：FV表示终值，PV表示本金或现值，i为年利率，n为年限。

终值类计算题

单利终值的计算公式：FV =PV×(1+i×t)，其中FV为终值，pv为本金，i为年利率，t为计息时间；

复利终值的计算公式：FV=PV×（1+i）n

相对估值法

市盈率指标公式表达：市盈率（P/E）=每股价格÷每股收益（年化）。根据市盈率偏高或偏低，判断该股票价格被高估还是低估。

市净率公式：市价/账面价值比率（P/B），是衡量公司价值的重要指标，即：市净率=每股市价÷每股净资产

式中：表示公司每股账面价值的年末估计值；表示每股市价。

市销率（也称价格营收比）公式：P/S=股价 / 每股收入=总市值 / 销售收入

贴现模型

这部分计算题相对来说比较复杂，大家了解下就行了，如果考到了只能说，运气太“好”了

1、股利贴现模型（DDM）

股利贴现模型定义：若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，就可以建立估值模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。

该模型股票现值表达为未来所有股利的贴现值：

式中：D表示普通股的内在价值；表示普通股第t期支付的股息或红利；r表示贴现率，又称资本化率。

（1）贴现率是预期现金流量风险的函数。风险越大，现金流的贴现率越大；风险越小，则资产贴现率越小。

（2）根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

2、自由现金流（FCFF）贴现模型

按照自由现金流贴现模型，公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现，将预期的未来自由现金流用加权平均资本成本（WACC）折现到当前价值来计算公司价值，然后减去债券的价值进而得到股票的价值。

由于公司自由现金流是公司支付了所有营运费用，进行了必需的固定资产与营运资产投资后，可以向所有投资者分派的税后现金流量，所以该指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式为：

FCFF = EBIT x( 1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本

式中：EBIT为税息前利润。

3、股权资本自由现金流（FCFE）贴现模型

股权自由现金流量是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，它是公司支付所有固定资产与营运资产投资，以及所得税和净债务（即利息、本金支付减发行新债务的净额）后可分配给公司股东的剩余现金流量。

FCFE的计算公式为：FCFE=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务

FCFE贴现模型的基本原理，是将预期的未来股权活动现金流用相应的股权要求回报率折现到当前价值来计算公司股票价值。

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