证券从业资格考试《证券投资分析》模拟试题二

为了帮助广大学员备战2014年证券从业资格考试，正保会计网校精心为大家整理了证券从业资格考试各科目模拟试题，希望能够提升您的备考效果，祝您学习愉快！

一、单项选择题（本类题共60小题，每题0.5分，共30.0分。只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分）

1.证券投资分析的目标之一是（　）。

A.证券风险最小化

B.证券投资净效用最大化

C.证券流动性最大化

D.证券投资预期收益与风险固定化

【正确答案】B

【答案解析】证券投资分析的目标是实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用的最大化。

2.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（　）。

A.国务院国有资产监督管理委员会

B.中国人民银行

C.中国证券监督管理委员会

D.商务部

【正确答案】B

【答案解析】中国人民银行是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门。

3.宏观经济分析所探讨的经济指标包括（　）。

A.同一性、同步性、滞后性

B.先行性、同一性、滞后性

C.先行性、同步性、超越性

D.先行性、同步性、滞后性

【正确答案】D

【答案解析】宏观经济分析所探讨的经济指标包括先行性、同步性、滞后性。

4.可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的（　）折算的现值。

A.内部收益率

B.净资产收益率

C.市盈率

D.必要收益率

【正确答案】D

5.债券交易中，报价是指每（　）面值债券的价格。

A.1元

B.10元

C.100元

D.1000元

【正确答案】C

【答案解析】本题考查债券报价形式。

6.收入政策的总量目标着眼于近期的（　）。

A.产业结构优化

B.经济与社会协调发展

C.宏观经济总量平衡

D.国民收入公平分配

【正确答案】C

【答案解析】本题考查收入政策的总量目标。

7.行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（　）。

A.市场结构

B.生命周期

C.竞争地位

D.成长性

【正确答案】C

【答案解析】行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。

8.属于试探性的多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（　）。

A.收购公司

B.收购股份

C.公司合并

D.购买资产

【正确答案】B

【答案解析】本题考查资产重组方式。

9.（　）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资金现金回报率

【正确答案】B

【答案解析】本题考查现金流量分析的指标。

10.下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（　）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

【正确答案】A

【答案解析】本题考查长期偿债能力分析的指标。

11.某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2009年已获利息倍数为（　）。

A.7.70

B.8.25

C.6.45

D.6.70

【正确答案】A

【答案解析】已获利息倍数=税息前利润/利息费用=[201/（1-25%）+40]/40=7.7

12.会计政策是指（　）。

A.企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断

B.企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，也是指导企业进行会计核算的基础

C.可能导致企业发生损益的不确定状态或情形

D.自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项

【正确答案】B

【答案解析】本题考查会计政策的概念。

13.对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（　）。

A.清算价格法

B.重置成本法

C.收益现值法

D.市场法

【正确答案】D

【答案解析】本题考查市场法的相关知识。

14.在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（　）个门类。

A.3

B.6

C.10

D.13

【正确答案】C

【答案解析】在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为10个门类。

15.技术高度密集型行业—般属于（　）市场。

A.完全竞争型

B.垄断竞争型

C.寡头垄断型

D.完全垄断型

【正确答案】D

【答案解析】技术高度密集型行业—般属于完全垄断型市场。

16.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（　）。

A.钢铁、汽车等重工业

B.资本密集型、技术密集型产品

C.少数储量集中的矿产品

D.公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司

【正确答案】D

【答案解析】当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业术语接近完全垄断市场类型的行业。

17.行业处于成熟期的特点不包括（　）。

A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高

B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现

C.行业在空间转移活动继续进行

D.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有—席之地

【正确答案】C

18.旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（　）。

A.与原有趋势相反

B.与原有趋势相同

C.寻找突破方向

D.不能判断

【正确答案】B

【答案解析】旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，它们都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的趋势方向。

19.在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（　）。

A.支撑线

B.压力线

C.轨道线

D.趋势线

【正确答案】C

【答案解析】轨道线不能单独存在。

20.（　）一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持续性缺口

D.消耗性缺口

【正确答案】A

【答案解析】本题考查普通缺口的相关知识。

21.西方投资非常看重（　）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。

A.100天

B.150天

C.200天

D.250天

【正确答案】C

【答案解析】西方投资非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。

22.描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（　）。

A.PSY

B.BIAS

C.RSI

D.WMS

【正确答案】B

【答案解析】本题考查BIAS的概念。

23.（　）的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持续性缺口

D.消耗性缺口

【正确答案】B

【答案解析】突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。

24.威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的（　）。

A.资本资产定价模型

B.套利定价模型

C.期权定价模型

D.有效市场理论

【正确答案】A

【答案解析】威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型。

25.投资于（　）证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。

A.避税型

B.收入型

C.增长型

D.货币市场型

【正确答案】C

【答案解析】本题考查增长型证券组合的相关知识。

26.以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是（　）。

A.信息向市场中的每个人自由流动

B.任何证券的交易单位都是无限可分的

C.市场只有一个无风险借贷利率

D.在借贷和卖空上有限制

【正确答案】D

【答案解析】选项D应该是在借贷和卖空上没有限制。

27.当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（　）的品种，以其作为替代品进行套期保值。

A.在功能上互补性强

B.期限相近

C.功能上比较相近

D.地域相同

【正确答案】C

【答案解析】本题考查套期保值的原则。

28.在股指期货中，由于（　），因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

A.实行现货交割且以期货指数为交割结算指数

B.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

C.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

D.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数

【正确答案】D

【答案解析】在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

29.（　）是金融工程的核心内容之一。

A.公司理财

B.金融工具交易

C.融资与投资管理

D.风险管理

【正确答案】D

【答案解析】风险管理是金融工程的核心内容之一。

30.CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（　）。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

【正确答案】C

【答案解析】CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为5年。

31.《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（　）的罚款。

A.1万元以上10万元以下

B.3万元以上20万元以下

C.5万元以上30万元以下

D.10万元以上50万元以下

【正确答案】B

【答案解析】《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。

32.拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以（　）协会为中心，于1998年召开成立大会。

A.墨西哥

B.巴西

C.阿根廷

D.智利

【正确答案】B

【答案解析】拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以巴西协会为中心，于1998年召开成立大会。

33.下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（　）。

A.货币政策

B.财政政策

C.经济周期

D.产业政策

【正确答案】D

【答案解析】本题考查影响股票投资价值的宏观经济因素。D选项属于行业因素。

34.《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（　）个门类。

A.6

B.10

C.13

D.20

【正确答案】C

【答案解析】《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成13个门类。

35.根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（　）。

A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B.公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断

C.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

D.完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断

【正确答案】C

【答案解析】根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

36.道琼斯分类法将大多数股票分为（　）。

A.农业、工业和商业

B.制造业、建筑业和金融业

C.工业、公用事业和高科技行业

D.工业、运输业和公用事业

【正确答案】D

【答案解析】道琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业。

37.下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是（　）。

A.已获利息倍数

B.速动比率

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

【正确答案】B

【答案解析】反映企业偿付长期债务能力的指标有资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率。B选项反映的是公司的变现能力。

38.特雷诺指数是（　）。

A.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

C.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率

D.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

【正确答案】B

【答案解析】特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。

39.下列理论中，由史蒂夫·罗斯突破性地提出的是（　）。

A.期权定价模型

B.套利定价理论

C.有效市场理论

D.资本资产定价模型

【正确答案】B

【答案解析】史蒂夫？罗斯突破性地提出了套利定价理论。

40.（　）表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券利息或本金的现值占当前市价的比重。

A.凸性

B.到期期限

C.久期

D.获利期

【正确答案】C

【答案解析】久期表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券利息或本金的现值占当前市价的比重。

41.关于圆弧形态理论的说法正确的是（　）。

A.圆弧形态是一种持续整理形态

B.一般来说圆弧形态形成的时间越短，反转的力度越强

C.圆弧形态的形成过程中，成交量一般中间多，两头少

D.圆弧形又称为碟形

【正确答案】D

【答案解析】圆弧形态是一种持续不长的状态；一般来说圆弧形态形成的时间越长，反转的力度越强；圆弧形态的形成过程中，成交量一般中间少，两头多。

42.《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（　）的罚款。

A.1万元以上10万元以下

B.3万元以上20万元以下

C.5万元以上30万元以下

D.10万元以上50万元以下

【正确答案】B

【答案解析】《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。

43.我国证券分析师执业道德的十六字原则是（　）。

A.公开公正、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正

C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

D.独立客观、谨慎诚实、勤勉尽职、公正公平

【正确答案】C

【答案解析】我国证券分析师执业道德的十六字原则是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。

44.关于套利，下列说法正确的是（　）。

A.套利和期货投机是截然不同的交易方式

B.套利获得利润的关键是差价的变动

C.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化

D.套利对于单向投机，有很高的风险

【正确答案】B

【答案解析】套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化；套利是期货投机的特殊方式；套利对于单向投机，具有相对较低的交易风险。

45.金融工程运作的步骤中，（　）是指识别金融问题的实质与根源。

A.诊断

B.分析

C.生产

D.定价

【正确答案】A

【答案解析】金融工程运作的步骤中，诊断是指识别金融问题的实质与根源。

46.1998年美国金融学教授（　）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。

A.费纳蒂

B.费舍

C.格雷厄姆

D.法玛

【正确答案】A

【答案解析】1998年美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义。

47.最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的（　），是使投资者最满意的有效组合。

A.位置最低

B.位置最高

C.曲度最小

D.曲度最大

【正确答案】B

【答案解析】最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高，是使投资者最满意的有效组合。

48.对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择（　）的态度，只求获得市场平均的收益水平。

A.积极

B.中庸

C.主动

D.消极保守

【正确答案】D

【答案解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。

49.关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（　）。

A.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报

B.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益

C.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券

D.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

【正确答案】C

【答案解析】在弱势和半强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。

50.如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当x=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（　）。

A.0

B.200

C.-200

D.20

【正确答案】B

【答案解析】由于St＞x，所以EVt=（10000-9980）×10=200.

51.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括（　）。

A.制定证券分析师执业行为准则

B.制定证券投资咨询行业自律性公约

C.制定证券分析师行业法规

D.制定证券分析师职业道德规范

【正确答案】C

【答案解析】C选项不属于中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务，行业法规由证监会制定。

52.证券分析师职业道德的十六字原则中，（　）原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

A.勤勉尽职

B.谨慎客观

C.独立诚信

D.公正公平

【正确答案】B

【答案解析】谨慎客观原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

53.金融工程起源于对（　）。

A.金融的工具交易

B.融资与投资的管理

C.公司的理财

D.风险的管理

【正确答案】D

【答案解析】金融工程起源于对风险的管理。

54.某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元，则（　）。

A.转换升水比率15%

B.转换贴水比率15%

C.转换升水比率25%

D.转换贴水比率25%

【正确答案】C

【答案解析】转换价值=20×40=800元，由于股票的转换价值小于债券的市场价格，所以转换升水。转换升水比率=（1000-800）÷800×100%=25%。

55.下列关于乖离率指标（BIAS）的表述错误的是（　）。

A.BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标

B.当短期BIAS在高位上穿长期BIAS时，是卖出信号

C.形态学和切线理论可以在BIAS上适用，主要是顶背离和底背离的原理

D.正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高

【正确答案】B

【答案解析】当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。

56.关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是（　）。

A.GDP=GNP-本国居民在国外的收入＋外国居民在本国的收入

B.GDP=GNP＋本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入

C.GNP=GDP-本国居民在国外的收入＋外国居民在本国的收入

D.GNP=C＋I＋G＋（X-M）

【正确答案】A

【答案解析】GDP=GNP-本国居民在国外的收入＋外国居民在本国的收入，GDP=C＋I＋G＋（X-M）。

57.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（　）。

A.MACD

B.RSI

C.WMS

D.KDJ

【正确答案】B

【答案解析】RSI是以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标。

58.债券产品的主要供给方是（　）。

A.公司（企业）

B.政府与政府机构

C.投资者

D.金融机构

【正确答案】B

【答案解析】政府与政府机构是债券产品的主要供给方。

59.（　）是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。

A.零售物价指数

B.生产者物价指数

C.成本物价指数

D.国民生产总值物价平减指数

【正确答案】D

【答案解析】国民生产总值物价平减指数是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。

60.（　）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。

A.外汇储备

B.国际储备

C.黄金储备

D.特别提款权

【正确答案】A

【答案解析】外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。

二、多项选择题（本类题共50小题，每题1.0分，共50.0分。有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分）

61.在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（　）。

A.收入法

B.支出法

C.消费法

D.生产法

【正确答案】ABD

【答案解析】在实际核算中，国内生产总值的计算方法有三种：收入法、支出法、生产法。

62.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（　）。

A.规定利率限额与信用配额

B.信用条件限制

C.规定金融机构流动性比率

D.窗口指导

【正确答案】ABC

【答案解析】中央银行进行直接信用控制的具体手段包括规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率。D选项属于间接信用指导。

63.融资融券交易包括（　）。

A.金融机构对券商的融资、融券

B.券商对投资者的融资、融券

C.央行对银行的融资、融券

D.银行对投资者的融资、融券

【正确答案】AB

【答案解析】融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

64.宏观分析所需的有效资料来源主要有（　）。

A.政府部门与经济管理部门

B.电视、广播、报纸、杂志

C.部门与企业内部的原始记录

D.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都正确。

65.（　）都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

A.市场预期理论

B.期限结构理论

C.市场分割理论

D.流动性偏好理论

【正确答案】AD

【答案解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

66.在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有（　）。

A.市场效率低下

B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

C.对未来利率变动方向的预期

D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查影响利率期限结构形状的因素。ABCD选项都正确。

67.下列关于权证的说法正确的是（　）。

A.认购权证的持有人有权买入标的证券，认沽权证的持有人有权卖出标的证券

B.按权证的内在价值，可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证

C.美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券

D.现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算；实物交割权证行权时则涉及标的证券的实际转移

【正确答案】ABD

【答案解析】欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。

68.下列关于认股权证杠杆作用的说法正确的是（　）。

A.杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示

B.杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多

C.杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表示

D.杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查认股权证的杠杆作用。ABCD选项都正确。

69.下列期权中，属于虚值期权的是（　）。

A.市场价格高于协定价格的看跌期权

B.市场价格低于协定价格的看涨期权

C.市场价格低于协定价格的看跌期权

D.市场价格高于协定价格的看涨期权

【正确答案】AB

【答案解析】属于虚值期权的是市场价格低于协定价格的看涨期权、市场价格高于协定价格的看跌期权.

70.下列关于市净率的说法，正确的是（　）。

A.市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平

B.相对于净资产，市净率反映的是股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平

C.市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

【正确答案】ABD

【答案解析】市净率又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。

71.公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有（　）。

A.盈利能力

B.偿债能力

C.生存能力

D.成长能力

【正确答案】ABD

【答案解析】公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有盈利能力、偿债能力、成长能力。

72.企业的经理人员应该有的素质包括（　）。

A.从事管理工作的愿望

B.专业技术能力

C.人际关系协调能力

D.良好的道德品质修养

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查企业经理人员的素质。ABCD选项都正确。

73.时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（　）。

A.趋势外推法

B.移动平均法

C.因子分析法

D.指数平滑法

【正确答案】ABD

【答案解析】本题考查时间数列的预测方法。最常见的时间数列预测方法是趋势外推法、移动平均法和指数平滑法。

74.关于指数平滑法，下列说法正确的是（　）。

A.应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数α的取值。一般情况下，时间数列越平稳，α取值越小

B.只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据

C.它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差

D.指数平滑法是由移动平均法演变而来的

【正确答案】ABD

【答案解析】指数平滑法只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据，所以C选项是错误的。

75.影响一个行业兴衰的因素有（　）。

A.技术进步

B.产业组织创新

C.社会习惯改变

D.经济全球化

【正确答案】ABCD

【答案解析】影响一个行业兴衰的因素有：技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变、经济全球化。

76.下列关于产业组织创新的说法中，正确的是（　）。

A.产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一

B.产业组织创新不仅是产业内企业与企业之间垄断或竞争关系平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调互动的结果

C.产业技术创新在很大程度上由产业组织创新的过程和产业组织创新的结果所驱动

D.产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部竞争环境或者从内部增强产业核心能力的关键

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查产业组织创新的内容。ABCD选项都正确。

77.根据上海证券交易所上市公司行业分类，下列属于“可选消费”行业是（　）。

A.饮料

B.纸类与林业产品

C.休闲设备和产品

D.纺织品、服装

【正确答案】CD

【答案解析】本题考查上海证券交易所的上市公司行业分类。A选项属于主要消费行业，B选项属于原材料行业。

78.产业结构政策是一个政策系统，主要包括（　）。

A.市场秩序政策

B.对战略产业的保护和扶植

C.产业结构长期构想

D.对衰退产业的调整和援助

【正确答案】BCD

【答案解析】产业结构政策是一个政策系统，主要包括对战略产业的保护和扶植、对衰退产业的调整和援助、产业结构长期构想。

79.宏观经济分析的基本方法包括（　）。

A.因素分析法

B.总量分析法

C.结构分析法

D.比较分析法

【正确答案】BC

【答案解析】宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法。

80.下列选项中，影响证券市场供给的制度因素主要有（　）。

A.市场设立制度

B.发行上市制度

C.证企合作制度

D.股权流通制度

【正确答案】ABD

【答案解析】影响证券市场供给的制度因素有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度。

81.关于特雷诺指数，下列说法正确的有（　）。

A.特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的

B.特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算

C.特雷诺指数用获利机会来评价绩效

D.特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查特雷诺指数。ABCD选项都正确。

82.下列属于趋势型技术指标的有（　）。

A.MA

B.MACD

C.RSI

D.WMS

【正确答案】AB

【答案解析】本题考查趋势型技术指标。CD选项属于超买超卖型技术指标。

83.下列关于应用一根K线分析的说法正确的是（　）。

A.多空双方力量的对比取决于影线的长短与实体的大小

B.一般来说，指向一个方向的影线越长，越有利于股价今后朝这个方向变动

C.阴线实体越长越有利于上涨，阳线实体越长越有利于下跌

D.当上下影线相对实体较短时，可忽略影线的存在

【正确答案】AD

【答案解析】B选项应该是一般来说，指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝这个方向变动；C选项应该是阴线实体越长越有利于下跌，阳线实体越长越有利于上涨。

84.下列选项中，关于技术分析指标PSY的说法，正确的是（　）。

A.一般进入高位区至少两次其所发出的卖出信号才更可靠

B.在50以上是空方市场

C.取值过高或过低，都是行动的信号

D.在50以上是多方市场

【正确答案】ACD

【答案解析】B选项应该是在50以下是空方市场。

85.对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（　）。

A.第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨

B.连续两阴线的情况，表明空方获胜

C.连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则多方优势越大

D.无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查两根K线组合的内容。ABCD选项都正确。

86.一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（　）。

A.认同程度小，分歧大，成交量小

B.认同程度小，分歧大，成交量大

C.价升量增，价跌量减

D.价升量减，价跌量增

【正确答案】AC

【答案解析】一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为认同程度小，分歧大，成交量小；价升量增，价跌量减。

87.技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意（　）。

A.技术分析必须与基本分析结合起来使用

B.多种技术分析方法综合研判

C.理论与实践相结合

D.充分发挥单项技术分析方法的作用

【正确答案】ABC

【答案解析】技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意：技术分析必须与基本分析结合起来使用；多种技术分析方法综合研判；理论与实践相结合。

88.影响长期偿债能力的其他因素包括（　）。

A.担保责任

B.长期租赁

C.或有项目

D.以上都对

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查影响长期偿债能力的其他因素。ABCD选项都正确。

89.下列选项中，关于已获利息倍数的说法正确的是（　）。

A.反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍

B.也称利息保障倍数

C.可以测试债权人投入资本的风险

D.指企业经营业务收益与利息费用的比率

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查已获利息倍数的内容。ABCD选项都正确。

90.广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括（　）。

A.内部制度和管理

B.财务制度

C.收益分配和激励机制

D.人力资源管理

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查广义上的法人治理结构包括的内容。ABCD选项都正确。

91.比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标也特别多，大致可归为（　）。

A.变现能力分析

B.营运能力分析

C.盈利能力分析

D.现金流量分析

【正确答案】ABCD

【答案解析】比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标大致可归为变现能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、现金流量分析等。

92.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须（　）。

A.注明所在证券、期货投资咨询机构的名称

B.注明个人真实姓名

C.注明联系电话

D.对投资风险作充分说明

【正确答案】ABD

【答案解析】《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称、个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。

93.关于套利交易对期货市场的作用，下列说法正确的有（　）。

A.套利交易有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平

B.套利交易有利于市场流动性的提高

C.套利交易可以抑制过度投机

D.套利交易可以抑制金融市场创新

【正确答案】ABC

【答案解析】本题考查套利交易对期货市场的作用，主要体现在ABC选项。

94.一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（　）。

A.品种相同原则

B.买卖方向对应的原则

C.数量相等原则

D.月份相同或相近原则

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查进行套期保值操作要遵循的原则。ABCD选项都正确。

95.名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是（　）。

A.不能回答有多大的可能性会产生损失

B.无法度量不同市场中的总风险

C.不能将各个不同市场中的风险加总

D.都是利用统计学原理对历史数据进行分析

【正确答案】ABC

【答案解析】名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是不能回答有多大的可能性会产生损失、无法度量不同市场中的总风险、不能将各个不同市场中的风险加总。96.运用风险管理工具进行风险控制的方法有（　）。

A.通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险

B.将风险资产进行对冲

C.集中投资、长期持有

D.购买损失保险

【正确答案】ABD

【答案解析】运用风险管理工具进行风险控制的方法有通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险；将风险资产进行对冲；购买损失保险。

97.下列关于最优证券组合的表述正确的是（　）。

A.是能带来最高收益的组合

B.肯定在有效边界上

C.是理性投资者的最佳选择

D.是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

【正确答案】BCD

【答案解析】最优证券组合肯定在有效边界上、是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合、是理性投资者的最佳选择。

98.下列关于ADL的应用法则表述正确的是（　）。

A.ADL的应用重在取值的大小，而不看重相对走势

B.ADL不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用

C.形态学和切线理论的内容也可以用于ADL曲线

D.经验证明，ADL对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好

【正确答案】BC

【答案解析】A选项应该是ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小。D选项应该是经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。

99.在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设意味着（　）。

A.交易没有成本

B.不考虑对红利、股息及资本利得的征税

C.信息在市场中自由流动

D.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查资本市场没有摩擦假设的内容。ABCD选项都正确。

100.ASAF执行委员会下设（　）。

A.教育委员会

B.倡议委员会

C.公共关系委员会

D.会员大会

【正确答案】ABC

【答案解析】ASAF执行委员会下设教育委员会、公共关系委员会、倡议委员会。

101.《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（　）。

A.信托责任原则

B.公平对待已有客户和潜在客户原则

C.独立性和客观性原则

D.谨慎客观原则

【正确答案】ABC

【答案解析】《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是公平对待已有客户和潜在客户原则、信托责任原则、独立性和客观性原则。

102.国际注册投资分析师协会由（　）经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。

A.欧洲金融分析师协会

B.亚洲证券分析师联合会

C.巴西投资分析师协会

D.中国证券业协会证券分析师专业委员会

【正确答案】ABC

【答案解析】国际注册投资分析师协会由欧洲金融分析师协会、亚洲证券分析师联合会、巴西投资分析师协会经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。

103.AIMR由原来的（　）于1990年合并而成，总部设在美国。

A.特许金融分析师学院

B.金融分析师联盟

C.欧洲证券分析师公会

D.亚洲证券分析师联合会

【正确答案】AB

【答案解析】AIMR由原来的金融分析师联盟、特许金融分析师学院于1990年合并而成，总部设在美国。

104.CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。其中，国际通用知识考试的内容涉及（　）。

A.经济学

B.股票定价与分析

C.财务会计和财务报表分析

D.金融衍生工具定价和分析

【正确答案】ABCD

【答案解析】CIIA考试中，国际通用知识考试的内容涉及经济学、股票定价与分析、财务会计和财务报表分析、金融衍生工具定价和分析。

105.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（　）。

A.增资减资

B.公司盈利水平

C.公司股利政策

D.资产重组情况

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查上市公司披露的信息。ABCD选项都正确。

106.证券投资分析的信息来源包括（　）。

A.上市公司的年度报告和中期报告

B.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息

C.通过家庭成员、朋友、邻居等获得的有关信息，甚至包括内幕信息

D.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得的有关信息

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查证券投资分析的信息来源。ABCD选项都正确。

107.法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为（　）。

A.强势有效市场

B.弱势有效市场

C.半强势有效市场

D.半弱势有效市场

【正确答案】ABC

【答案解析】法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场。

108.技术分析的理论基础是建立在（　）假设之上的。

A.投资者对风险有共同的偏好

B.价格沿趋势移动

C.市场的行为包含一切信息

D.历史会重复

【正确答案】BCD

【答案解析】技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。

109.基本分析法的缺点主要是（　）。

A.不能全面地把握证券价格的基本走势

B.短期价格走势的预测能力较弱

C.对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖

D.应用起来比较复杂

【正确答案】BC

【答案解析】基本分析法的缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。

110.基本分析流派的两个假设为（　）。

A.股票的价值决定其价格

B.历史会重复

C.股票的价格围绕价值波动

D.市场的行为包含一切信息

【正确答案】AC

【答案解析】基本分析流派的两个假设为股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。

三、判断题（本类题共40小题，每题0.5分，共20.0分。每小题答题正确的得0.5分，答题错误的不得分。不答题的不得分也不扣分）

111.证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。

112.有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题说法正确。

113.居民收入水平的提高会直接促进证券市场投资需求。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题说法正确。

114.2006年6月30日，中国证券监督管理委员会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》是融资融券业务的基础性指导文件。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题说法正确。

115.小于1的营运指数，说明收益质量不够好。（　）

对

错

【正确答案】对

116.资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】资产负债率=负债总额/资产总额。

117.拥有创新优势与能力的生物技术、航天军工等行业的上市公司仍是两税合并得益者之一。（　）

对

错

【正确答案】对

118.投资于防守型行业—般属于收入型投资，而非资本利得型投资。（　）

对

错

【正确答案】对

119.《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有—类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出25%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有—类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。

120.投资者为了从—个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏，应该采用归纳与演绎法。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】投资者为了从—个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏，应该采用历史资料研究法。

121.高增长行业对经济周期性波动提供了—种财富“套期保值”的手段，因此投资者对其十分感兴趣。（　）

对

错

【正确答案】对

122.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总和。（　）

对

错

【正确答案】对

123.在识别圆弧形时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量的过程都是两头小、中间大。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的过程都是两头多、中间少。

124.v形走势的一个重要特征是在转势点必须有大成交量的配合。（　）

对

错

【正确答案】对

125.当短期RSI<长期RSI时，一般可判断属多头市场。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】当短期RSI＞长期RSI时，一般可判断属多头市场。

126.可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或呈线性。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】可行域满足一个共同的特点，即左边界必然向外凸或呈线性。

127.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。（　）

对

错

【正确答案】对

128.套利的经济学原理是差价定律。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】套利的经济学原理是一价定律。

129.熊市套利者认为，近期合约的跌幅将大于远期合约。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题考查市场内价差套利的内容。本题表述正确。

130.通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师（CIIA）资格。（　）

对

错

【正确答案】对

131.市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平。

132.针对非公开发行受限股，发行对象属于上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】针对非公开发行受限股，发行对象属于上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。

133.一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题考查资本市场线的相关内容。本题表述正确。

134.在识别圆弧形态时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量的变化都是两头少、中间多。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】在识别圆弧形态时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少。

135.跨品种价差套利中，两个指数之间相关性越大越好，且必须是在同一交易所交易的指数期货品种。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】跨品种价差套利中，两个指数可以在同一交易所交易，也可以在不同交易所交易。

136.证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题考查证券分析师自律组织的内容。本题表述正确。

137.对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的，管理者往往是积极进取的，在选择证券和买卖时机上下大功夫，努力寻找价格偏离价值的证券。

138.国际注册投资分析师协会于2000年6月正式成立，注册地在美国。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】国际注册投资分析师协会于2000年6月正式成立，注册地在英国。

139.备兑权证由上市公司发行，持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】股本权证由上市公司发行，持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。

140.拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会一次性针对所有持股进行保值避险。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常不会再一个价位上将风险全部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。只有当判断基本面严重恶化、股市大跌的可能性非常大时，才会一次性针对所有持股进行保值避险。

141.可转换证券的市场价值必须保持在它的投资价值和转换价值之下。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】可转换证券的市场价值一般保持在它的投资价值和转换价值之上。

142.如果证券A和B完全负相关，那么同时买入两种证券可抵消风险。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题考查证券相关性的内容。本题表述正确。

143.证券组合管理的第三步是构建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】证券组合管理的第三步是构建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。

144.投资于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，这类投资者通常会购买分红的普通股，投资风险较小。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】投资于增长型证券组合的投资者通常会很少购买分红的普通股，投资风险较大。

145.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题考查支撑线和压力线的作用。本题表述正确。

146.证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量和质量是证券市场供给方的主要影响因素。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题考查证券市场供给的影响因素。本题表述正确。

147.以多元化发展为目标的公司扩张通常不采取收购公司而大多数采取收购资产的方式来进行。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】以多元化发展为目标的扩张通常不采取收购资产而大多采取收购公司的方式来进行。

148.增值税的出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】增值税出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”增加。

149.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。（　）

对

错

【正确答案】对

【答案解析】本题考查证券投资分析的概述。本题表述正确。

150.在半强势有效市场里，如果A公司公布了良好的业绩预增信息，股民此时迅速买入则可以获利。（　）

对

错

【正确答案】错

【答案解析】在半强势有效市场，基于公开资料的基础分析毫无用处。所以本题是错误的。

相关链接：证券从业资格考试《证券投资分析》模拟试题一