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2016中级经济师建筑专业备考知识点：债券
2016年经济师考试备考已开始起航，网校小编特整理中级经济师建筑专业备考知识点，希望对您备考经济师有帮助！
债券
债券是企业为取得资金而发行的借款凭证，是企业承诺在规定的日期按规定的利率支忖债券利息，并按特定日期偿还本金的一种债权、债务证书。债权人无权参与公司管理，但优先于股东分红而取得利息，可在企业破产时优先收回本金。这里说的债券，是指期限超过1年的公司债券，其发行目的一般是为建设大型项目筹集大笔长期资金。
（1）债券的分类
1）按债券上是否记载购买者姓名分为记名债券和无记名债券。
2）按有无特定的财产担保分为抵押债券和信用债券。
3）按利率的不同分为固定利率债券和浮动利率债券。固定利率债券将利率明确记载于债券上，按这一固定利率向债权人支付利息；浮动利率债券上不明确利率，发放利息时按某一标准（如政府债券利率）确定利率水平。
4）按债券是否公开发行分为公募债券和私募债券。私募债券就是发行者以固定的少数投资者为对象发行的债券；公募债券是在证券市场上以非特定的众多的投资者为对象，公开募集发行的债券。
5）按能否上市分为上市债券和非上市债券。可在证券交易所挂牌交易的债券为上市债券，反之为非上市债券。
（2）发行债券的条件。发行公司债券的公司必须具备以下条件：
1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。
2）累计债券余额不超过公司净资产的40%.
3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
4）筹集的资金投向符合国家产业政策。
5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平。
6）国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
（3）债券的发行价格。债券的发行价格是债券发行时使用的价格，也是投资者购买债券时所付的价格。债券的发售价格除受债券发行期限的影响外，更重要的是决定于债券利率和市场利率。
（4）发行债券筹资的优缺点。企业发行债券筹资有以下优点。
1）与股票筹资相比，债券的利息率较低，可降低资金成本。
2）债券利息可作为费用列支，这会降低企业所缴納的所得税。
3）发行债券筹资不会影响企业所有者对企业的控制权。
4）当企业投资报酬率大于债券利息率时'由于财务杠杆的作用'企业自有资金收益率会得到提高。但是发行债券筹资也有明显的缺点：
1）由于债券有固定的偿还期，这对企业而言是沉重的负担，无疑会增大企业的筹资风险。
2）发行债券筹资会提高企业的负债比率，降低企业的财务信誉。
3）发行债券筹资的限制条件较多。如国家有关条例和法规对债券的发行有严格规定；多数债券需要企业提供财产担保等。
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