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2016中级会计职称《财务管理》预习:流动资产投资策略

来源: 正保会计网校 编辑: 2016/01/13 10:31:13 字体:

2016中级会计职称《财务管理》预习:流动资产投资策略

2016年中级会计职称考试备考已经开始,目前阶段为预习阶段,在2016年新教材还未发布前,大家可以跟着正保会计网校的预习班及零基础班课程提前学习。以下整理了中级会计职称《财务管理》第七章营运资金管理中,关于“流动资产投资策略”知识点的讲解!

2016中级会计职称考试《财务管理》预习
第七章 营运资金管理
第一节 营运资金管理的主要内容

知识点预习——流动资产投资策略(需要拥有多少流动资产)

1.影响流动资产投资规模的因素

1)经营的不确定性和风险忍受程度——决定了流动资产的存量水平

2)销售的稳定性和可预测性的相互作用——反映流动资产投资的风险程度

①销售额不稳定且难以预测——存在显著风险,需要维持较高的流动资产存量水平

②销售额不稳定但可以预测,如季节性变化——没有显著风险

③销售稳定且可预测——只需维持较低的流动资产投资水平

2.流动资产投资策略的类型——流动资产越多越宽松

1)紧缩策略与宽松策略的特征

策略 紧缩 宽松
(生产性)流动资产/销售收入
(生产性)流动资产周转率
持有成本
短缺成本
风险与收益

2)紧缩策略对企业的管理水平要求较高,如JIT存货控制系统

3)流动资产的最优投资水平——持有成本与短缺成本之和达到最低

3.流动资产投资策略的选择

1)权衡资产的收益性与风险性

2)企业经营的内外部环境

3)融资能力——融资困难,则采用紧缩的流动资产投资策略

4)产业因素

①销售边际毛利较高的产业,若额外销售获得的利润超过额外应收账款增加的成本,则宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益

②流动资产占用具有明显的行业特征

5)影响企业政策的决策者

①运营经理:高水平的原材料(满足生产需要)

②销售经理:高水平的产成品(满足销售需要)、宽松的信用政策(刺激销售)

③财务经理:存货和应收账款最小化(节约流动资产融资成本)

注:本文原创于正保会计网校(//www.fawtography.com),全文转载或部分转载本文请注明“来源:正保会计网校”

说明:因考试政策、内容不断变化与调整,正保会计网校提供的以上信息仅供参考,如有异议,请考生以权威部门公布的内容为准!

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