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中级会计师财务管理知识点：可转换债券基本要素
哈喽，2020年中级会计职称备考季已来临，大家都准备好了吗？想要报考2020年中级会计职称考试的同学们现在就要开始准备啦！一起学中级会计职称财务管理，中级会计师财务管理科目知识点：可转换债券基本要素的内容详解出来了，快来看一看吧。
中级会计师财务管理——可转换债券基本要素：
1.标的股票：可转换债券转换期权的标的物是可转换成的公司股票。
2.票面利率：可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率。因为可转换债券的投资收益中，除了债券的利息收益外，还附加了股票买入期权的收益部分。
3.转换价格：转换价格是指可转换债券在转换期内据以转换为普通股的折算价格，即可将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格。
在债券发售时，所确定的转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例，如高出10%～30%。
4.转换比率：转换比率＝债券面值÷转换价格
5.转换期：转换期指的是可转换债券持有人能够行使转换权的有效期限。
6.赎回条款（公司利益为首要、赎回条款为公司）
发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，又被称为加速条款。也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失。
7.回售条款（投资者利益为首、回售条款保投资）
债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售有利于降低投资者的持券风险。
8.强制性转换条款（保护发债公司的利益）
在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的条件规定。
特点
优点 | 筹资灵活性；资本成本较低（相对于股权筹资）；筹资效率高 |
缺点 | 存在一定的财务压力（本金、利息的支付） |
【提示】资本成本较低：可转换公司债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，降低了公司的筹资成本，此外在可转换公司债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资成本，所以可转换公司债券的资本成本较低。
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