借款费用是否包括债券发行费用？

借款费用和债券发行费用是两个不同的概念。

借款费用是指企业为融资活动而支付的各种费用，例如银行贷款的利息、手续费等。借款费用通常会在借款时计入借款金额，然后在贷款期限内按照利息计提或支付。

债券发行费用是指企业发行债券所产生的费用，包括承销费、律师费、评级费等。根据《企业会计准则》的规定，债券发行费用应当在发行债券时计入债券的初始价值，并按照公允价值法或摊余成本法进行摊销。

因此，借款费用和债券发行费用是两个不同的费用项目，借款费用不包括债券发行费用。在会计处理上，借款费用计入贷款利息费用账户，而债券发行费用计入债券发行费用账户。