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2015年注会《财务成本管理》每日一练：期权定价模型
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单选题
标的资产为1股甲公司股票的看涨期权和看跌期权，其执行价格相同，到期时间为6个月。已知甲公司股票的现行市价为80元，看跌期权价格为8元，看涨期权价格为12.5元。如果无风险有效年利率为10%，按半年复利折算，则期权的执行价格为（ ）元。
A、79.18
B、79.28
C、75.5
D、67.5
【正确答案】A
【答案解析】本题考核布莱克－斯科尔斯期权定价模型。执行价格的现值＝标的资产价格＋看跌期权价格－看涨期权价格＝80＋8－12.5＝75.5（元）。半年复利率＝（1＋10%）1/2－1＝4.88%，执行价格＝75.5×（1＋4.88%）＝79.18（元）。
注册会计师：每日一练《公司战略与风险管理》（2015-02-03）
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正保会计网校
2015-02-03
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