2015年注册会计师《财务成本管理》强化练习：财务报表分析

　　2015年注册会计师考试《财务成本管理》第二章财务报表分析是一个比较重要的基础章节。本章既可以单独出题，也容易同外部融资需求、企业价值评估、业绩评价结合。因此要求考生应全面理解、掌握。

第二章《财务报表分析》强化练习

　　一、单项选择题

　　1、某公司2010年净利润为3000万元，利息费用100万元，平均所得税税率为25%，折旧与摊销250万元，则营业现金毛流量为（　）万元。

　　A、3175

　　B、2675

　　C、2825

　　D、3325

　　2、某公司2011年经营活动现金流量净额为2000万元，流动负债1000万元，负债总额3000万元，股东权益6000万元。则下列说法正确的是（　）。

　　A、该公司产权比率为33%

　　B、长期资本负债率为22%

　　C、权益乘数为1.5

　　D、现金流量债务比为100%

　　3、某公司上年税前经营利润为360万元，利息费用为40万元，平均所得税税率为20%。年末净经营资产为1000万元，净金融负债为400万元，则权益净利率（假设涉及资产负债表的数据均使用年末数计算）为（　）。

　　A、46.9%

　　B、64.8%

　　C、42.67%

　　D、45.6%

　　二、多项选择题

　　1、下列关于管理用现金流量表的说法中，正确的有（　）。

　　A、债务现金流量＝税后利息费用－金融负债增加

　　B、实体现金流量＝税后经营净利润－投资资本增加

　　C、税后利息费用＝税后债务利息

　　D、股权现金流量＝净利润－股东权益增加

　　2、如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有（　）。

　　A、出售金融资产

　　B、增加经营负债

　　C、借入新的债务

　　D、发行新的股份

参考答案及解析：

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】营业现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销＝3000＋100×（1－25%）＋250＝3325（万元）。D选项正确。

　　2、

　　【正确答案】C

　　【答案解析】产权比率=负债总额/股东权益=3000/6000=50%；长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）=（3000-1000）/（3000-1000+6000）=25%；现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额=2000/3000=67%；权益乘数=资产总额/股东权益=（3000+6000）/6000=1.5.

　　3、

　　【正确答案】C

　　【答案解析】税后经营净利润＝360×（1－20%）＝288（万元），税后利息＝40×（1－20%）＝32（万元），净利润＝税后经营净利润－税后利息＝288－32＝256（万元）。股东权益＝净经营资产－净金融负债＝1000－400＝600（万元），权益净利率＝净利润/股东权益×100%＝256/600×100%＝42.67%。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】BD

　　【答案解析】债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加＝税后利息费用－（金融负债增加－金融资产增加），所以，选项A的说法不正确；实体现金流量＝税后经营净利润－（经营营运资本增加＋净经营性长期资产增加），由于净经营资产＝经营营运资本＋净经营性长期资产，净经营资产＝净负债＋股东权益＝投资资本，所以，投资资本＝经营营运资本＋净经营性长期资产，投资资本增加＝经营营运资本增加＋净经营性长期资产增加，即实体现金流量＝税后经营净利润－投资资本增加，选项B的说法正确；税后利息费用＝税后债务利息－税后金融资产收益，故选项C的说法不正确；股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加，由于净利润－股利分配＝留存收益增加，所以，股利分配＝净利润－留存收益增加，即股权现金流量＝净利润－留存收益增加－股权资本净增加＝净利润－（留存收益增加＋股权资本净增加），由于股权资本净增加＝股票发行－股票回购＝股本增加＋资本公积增加，所以，留存收益增加＋股权资本净增加＝股东权益增加，股权现金流量＝净利润－股东权益增加，选项D的说法正确。

　　2、

　　【正确答案】ACD

　　【答案解析】如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有出售金融资产、借入新的债务、发行新的股份。

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